탈중앙화 금융은 자금 관리 방식을 변화시킬 수 있습니다.
블록체인 기술, 디지털 자산, 토큰화의 도입을 가로막는 장벽이 전 세계적으로 불균등하게나마 사라지고 있으며, 이는 새로운 가치 교환 방식이 널리 수용될 수 있음을 시사합니다.
블록체인, 디지털 자산, 암호화폐가 주류 시장으로 진입하고 확산되기 시작하면서 화폐의 속도는 곧 크게 빨라질 수 있습니다.
암호화폐 업계가 큰 어려움을 겪기도 했지만, 여러 분야와 지역의 주요 기업들이 암호화폐, 스테이블코인, 토큰화된 자산을 계획, 실험, 시범 운영 또는 채택하는 조치를 취하면서 암호화폐는 상당한 주목을 받고 있습니다. 이러한 자산은 프로그래밍이 가능하기 때문에 오늘날 은행, 증권거래소, 브로커 등 중개자가 제공하는 특정 서비스를 대체할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 블록체인 또는 분산 원장은 탈중앙화된 P2P 네트워크를 통해 디지털 자산을 실시간으로 불변하는 거래로 투명하게 생성, 저장, 전송할 수 있게 해줍니다.
"그 규모를 보면 기존 경제 체제를 뒤흔들 수 있는 잠재력과 함께 더 광범위한 채택을 시사합니다."라고 딜로이트 미국 지사의 라라 아브라쉬 회장은 말합니다. "책임감 있게 앞으로 나아가기 위해서는 투명성, 공정성, 책임성을 최우선으로 하는 명확한 관리 모델을 신중하게 수립하는 것이 중요합니다."
많은 국가들이 금융 시스템 내에서 디지털 자산의 사용을 허용하는 규제 프레임워크를 마련하고 있습니다. 이를 통해 금융 기관, 영리 및 비영리 단체, 정부, 소비자는 글로벌 재무 및 복잡한 공급망부터 급여, 복리후생 관리, 지적 재산의 디지털 권리, 세금, 투자 계좌에 이르기까지 다양한 거래를 할 수 있게 될 것입니다.
소비자는 이미 기존 은행 계좌, 신용카드, 현금 없이도 다양한 소매 구매에 스테이블코인을 사용할 수 있는 옵션을 가지고 있지만, 이러한 옵션은 복잡하고 비용이 많이 드는 경우가 많습니다. 은행 계좌보다 휴대폰을 사용하는 사람이 더 많아지고, 접근 비용과 간편성이 개선됨에 따라 디지털화된 통화 시스템은 전 세계 사람들에게 보다 공평한 접근성을 제공할 수 있습니다.
"유형 및 무형 자산의 토큰화에 대한 수용이 증가하면 전 세계 기업, 정부, 소비자의 일반적인 거래 방식이 변화할 수 있습니다."라고 딜로이트 앤 투치 LLP의 글로벌 및 미국 리스크 및 재무 자문 블록체인 및 디지털 자산 리더인 팀 데이비스는 말합니다.
진화하는 환경의 주요 측면, 즉 상업적 채택, 규제, 토큰화 또는 자산을 디지털 형태로 암호학적으로 표현하는 프로세스는 통화 및 결제 환경이 임계점을 향해 어떻게 확장될 수 있는지에 대한 맥락을 제공하며, 조직이 자체 디지털 자산 여정을 계획하고 시작하는 방법을 고려할 수 있음을 시사합니다.
더 많은 브랜드들이 주목하고 있다.
현대 글로벌 경제의 근간을 이루는 주요 플랫폼들이 암호화폐 및 디지털 자산과 관련된 잠재적 영향과 기회를 계획하고 있거나 고려하기 시작했다고 데이비스는 말합니다. "여기에는 블록체인 네트워크에서 연결을 실험하거나 운영 중이거나 계획을 개발 중인 주요 은행과 금융 네트워크, 카드 네트워크, 기술 제공업체가 포함됩니다."라고 그는 말합니다.
3,500만 개의 판매자 계정을 포함하여 4억 2,800만 개의 활성 계정에 접속할 수 있는 PayPal의 플랫폼에 암호화폐를 도입한 것은 가치가 교환되는 방식을 변화시키는 중요한 단계라고 딜로이트 택스 LLP의 파트너이자 글로벌 및 미국 세금 블록체인 및 디지털 자산 리더인 Rob Massey는 말합니다. PayPal 계정 소유자는 일반적인 암호화폐를 구매, 보유, 판매할 수 있습니다. 또한 계정 소유자는 암호화폐를 현금화하여 구매 비용을 지불하고 적격 PayPal 및 Venmo 계정과 다른 지갑 및 거래소 간에 암호화폐를 이체할 수 있습니다. "PayPal의 암호화폐 채택은 암호화폐 채택에 있어 중요한 요소인 접근성을 가능하게 합니다."라고 Massey는 말합니다.
또 다른 예로, JP모건은 마찰 없는 결제를 위해 기존 자산을 블록체인에 표현하는 방법을 개발하여 배포했습니다. 현재까지 출시된 것 중에는 블록체인 기반 계정 원장 및 결제 시스템인 JPM 코인 시스템과 금융 기관, 자산, 관리자, 핀테크 기업이 금융 자산을 블록체인에 프로그래밍 가능한 토큰으로 기록하고 나타낼 수 있는 다중 자산 토큰화 플랫폼인 Onyx 디지털 자산이 있습니다.
최근에는 JP모건과 아폴로 글로벌 매니지먼트가 기존 투자 및 대체 투자 모두에 대해 간소화되고 능률화된 주문 실행 및 결제 프로세스를 통해 대규모로 개인화된 투자 포트폴리오를 관리하는 토큰화된 접근 방식에 대한 비전을 담은 보고서를 발표했습니다. 이 시스템은 블록체인, 스마트 계약, 자산의 토큰화를 통해 구동될 것입니다.
골드만삭스도 암호화폐 거래와 자체 디지털 자산 플랫폼 출시를 통해 디지털 자산 분야로 진출했습니다. 골드만과 S&P 글로벌, 무디스, 브로드브리지, 캡제미니 등이 스마트 계약 기술을 사용해 기업 간 연결을 제공하는 프라이버시 지원 개방형 블록체인 네트워크인 캔톤10에 합류했습니다. 허가된 블록체인은 상호 운용성과 제어 기능을 제공하여 동기화된 금융 시장에 힘을 실어주고 데이터와 가치를 안전하고 통제된 방식으로 교환할 수 있도록 설계되었습니다.
"블록체인 개발은 전 세계적으로 대량의 거래를 필요한 수준의 투명성과 개인정보 보호로 관리할 수 있는 기술적 능력이 점점 더 실현 가능한 속도로 진행되고 있습니다."라고 딜로이트 컨설팅 LLP의 글로벌 블록체인 및 디지털 자산 리더인 웬디 헨리는 말합니다. "기업, 특히 금융기관이 애플리케이션을 구축하고 공용 네트워크에 토큰화된 자산을 구축할 수 있는 능력은 암호화폐와 디지털 자산의 진화에서 주목할 만한 발전입니다. 금융 기관이 아직 이 기능을 대규모로 활용하고 있지는 않지만, 이를 통해 더 광범위한 채택으로 이어질 수 있는 확장이 가능해질 수 있습니다."
또한, 제너레이티브 AI의 기능이 빠르게 발전함에 따라 AI 플랫폼이 사람을 대신해 금융 거래를 수행하는 에이전트 역할을 할 수도 있다고 데이비스는 말합니다. "디지털 자산은 돈을 직접 이동하고, 제어하고, 프로그래밍할 수 있기 때문에 AI 플랫폼에 매우 적합합니다."라고 그는 말합니다. "돈의 사용 방식을 강화하면 새로운 위험과 이점이 발생하며, AI의 급속한 발전은 디지털 자산의 채택을 가속화하는 데 도움이 될 수 있습니다."
또한 블록체인 기반 기술과 기존 금융을 연결하기 위해 Bitwave와 같은 플랫폼이 등장하고 있습니다. Bitwave는 공급업체, 고객, 직원과의 결제를 포함해 프로그래밍 가능한 화폐를 가능하게 하는 디지털 자산 서브레저로, 일반적인 전사적 자원 관리 시스템에 공급됩니다. 이 플랫폼은 분산 원장(분산 거래장부)에 캡처된 데이터의 회계, 감사 및 보고를 지원하며, 이는 채택을 확장하는 데 매우 중요한 기능입니다.
또 다른 중요한 진화 단계는 기존 네트워크 위에 네트워크를 계층화하여 흐름과 처리량을 개선할 수 있는 방식으로 트랜잭션을 집계하는 것입니다. 고층 건물이 밀집된 지역의 부동산 용량을 늘릴 수 있는 것처럼, 레이어 2 분산 원장은 거래 비용을 크게 낮추고 처리량을 높이면서 레이어 1 네트워크의 안전과 보안의 이점을 누릴 수 있습니다. 예를 들어, 옵티미즘의 OP 메인넷는 이더리움 생태계를 확장하기 위한 이더리움의 오픈소스 확장판입니다.
데이비스는 "주요 플랫폼이 계속해서 애플리케이션을 출시함에 따라 암호화폐와 디지털 자산에 대한 소비자 및 기업의 수용이 빠르게 증가하고 있습니다."라고 말합니다. "이는 전 세계 통화 및 결제 시스템의 지각변동이 곧 다가올 것임을 보여주는 중요한 지표입니다."
전 세계적으로 진화하는 규제
전 세계 여러 관할권에서 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크가 구체화되고 있다고 딜로이트 안진회계법인의 감사 및 보증 파트너이자 미국 감사 및 보증 블록체인 및 디지털 자산 리더인 브라이언 한센은 말합니다. G20 금융안정위원회와 국제통화기금(IMF)은 암호화폐 자산 활동과 시장으로 인한 거시경제 및 금융 안정성 위험을 당국이 어떻게 다룰 수 있는지에 대한 포괄적인 지침을 제공했습니다. 2023년 6월에 채택된 유럽연합의 암호화 자산 시장 규정은 기존 금융 서비스 법률에서 규제하지 않는 암호화 자산에 대한 규정을 제공합니다. 그리고 홍콩 증권위원회는 토큰화된 자산, 스테이블코인, 암호화폐 거래에 대한 규정을 발표했습니다.
전 세계적으로 약 130개 관할 구역에서 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 출시, 시범 운영, 개발 또는 연구 중이지만, 미국 규제 당국은 아직 미국 CBDC를 개념화하는 초기 단계에 머물러 있습니다. 또한 캘리포니아는 가상 화폐 라이선스 제도를 확립하고 디지털 금융 자산 거래를 규제하기 위해 두 개의 법안을 채택했습니다.
암호화폐의 위험성과 변동성으로 인해 여러 측면에서 추가적인 조사가 필요해지면서 미국 연방 차원의 규제 기조가 달라지고 있습니다. 금융안정감독위원회는 디지털 자산과 전통 금융의 연결 지점이 체계적인 금융 위험을 초래할 수 있다는 보고서를 발표하고 연방 기관에 기존 규칙과 규정을 계속 시행할 것을 촉구했습니다.
미국 시장의 중요한 발전으로, 증권거래위원회는 여러 비트코인 현물 거래 펀드의 상장 및 거래를 승인하여 승인된 펀드를 통해 전통적인 중개 계좌에서 비트코인에 대한 주류 투자의 길을 열었습니다. 재무회계기준위원회는 보고 관점에서 기업이 GAAP에 따라 암호화폐 및 기타 디지털 자산을 회계 처리하는 방법에 대한 지침을 개발했습니다. 국세청도 디지털 자산을 연방 세금 목적의 재산으로 취급하는 지침을 개발했습니다. 한편, 은행 규제 당국은 금융 기관에 주의를 기울일 것을 촉구하고 있습니다.
토큰화가 구체화되고 있습니다.
기술 채택과 규제가 계속 발전함에 따라 글로벌 금융 생태계는 자산이 블록체인에서 디지털 형태로 표현되고 가치 교환이 탈중앙화되는 토큰 기반 경제로 점점 더 가까워지고 있다고 데이비스는 말합니다.
대체 불가능한 토큰은 이미 스포츠나 예술과 같은 특정 틈새 영역에서 주목을 받고 있지만, 블록체인 기술과 진화하는 규제 환경은 위험에 대한 이해를 바탕으로 훨씬 더 다양한 유형 및 무형 자산에 대한 토큰화를 지원할 수 있습니다. 이러한 자산에는 증권, 대출, 공공 및 민간 펀드, 헤지펀드 및 머니마켓, 사모펀드, 환경 크레딧, 부동산, 상품, 소유권, 의결권, 콘텐츠 라이선스 등이 포함될 수 있습니다. 가치 있는 항목은 인코딩된 규칙 세트와 증명을 사용하여 변환할 수 있으며, 블록체인을 통해 거래하여 효율성과 투명성을 크게 향상시킬 수 있습니다.
"토큰화는 많은 잠재적 이점을 제공하며, 그 매력은 점점 더 커지고 있습니다."라고 Massey는 말합니다. "상업 대출과 같은 거래와 관련된 일반적인 비용과 마찰, 그리고 분산 원장을 통한 토큰화 및 가치 관리가 이 프로세스를 어떻게 개선할 수 있는지 생각해 보세요." 스마트 계약과 기타 자동화 도구를 사용하면 토큰이 거의 즉각적으로 실행, 청산, 결제되도록 코딩할 수 있습니다. 이 프로세스는 더 빠르고 비용이 적게 들면서 24시간 액세스와 투명성을 강화할 수 있습니다.
디지털 자산과 토큰화는 기업이 대차대조표에 갇혀 있는 현금을 더 잘 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. "이를 통해 기업들은 국경을 넘나드는 결제를 촉진하고 현금을 송금하며 운전 자본 관리를 개선하는 새로운 방법을 모색할 수 있습니다."라고 Massey는 말합니다. "급여 프로세스를 크게 개선하여 긱 워커의 경우 작업당, 급여 근로자의 경우 일당 등 보다 지속적이거나 반복적으로 사람들에게 보상을 지급하는 방법을 제공할 수 있습니다. 토큰화는 결제 시간과 비용을 줄여 기존 은행 프로세스의 많은 부분을 간소화할 수 있습니다."
궁극적으로 토큰화는 스마트 계약에 가치를 부여하고 이용 약관을 코딩하는 프로그래밍 가능한 화폐 시스템으로 이어질 수 있다고 Henry는 말합니다. "제3자가 거래를 중개하지 않더라도 기업은 비용, 효율성, 투명성을 획기적으로 개선하여 재무 및 재무 기능을 처리하는 방식을 획기적으로 변화시킬 수 있습니다."라고 그녀는 말합니다.
잠재적 이점의 한 예로, 여러 단계의 프로세스, 규제 조사 및 비용이 수반되는 국기 간 결제에 일반적으로 수반되는 마찰을 생각해 보십시오. 토큰화와 프로그래밍 가능한 화폐를 사용하면 언제 어디서나 즉시 거래를 실행할 수 있습니다. 특정 트리거 이벤트에 따라 자동화할 수 있으며, 투명성과 제어 기능이 내장되어 있습니다. 자금이 결제 채널에 얽매이지 않고 영업 자본 전략에 따라 배치되어 필요한 순간에 활용할 수 있습니다.
실행하기
"탈중앙화 금융 시스템이 어떻게 전개될지에 대한 규제 불확실성이 여전히 존재하지만, 많은 조직이 이러한 시스템의 잠재적 이점을 인식하고 있으며, 점점 더 많은 조직이 자체 디지털 자산 전략을 시작하거나 시작을 고려하고 있습니다."라고 아브라쉬는 말합니다. "기업은 자체 디지털 자산 여정을 계획하고 착수하기 위해 여러 가지 가능한 경로를 고려할 수 있습니다."
상호 기능 그룹을 구성합니다. 재무, 재무, 회계, 기술, 법무, 리스크, 세무, 규정 준수, 운영, 공급망, 인사, 마케팅 등 기업 전반에서 팀을 구성하여 암호화폐와 디지털 자산 분야에서 일어나는 일을 살펴보고 기회와 위험을 고려하세요.
블록체인과 Web3를 이해합니다. 중개자 없이 투명하고 불변하는 거래 기록을 제공하는 변화된 데이터 공유 및 검증 방법을 통해 기업이 어떤 이점을 얻을 수 있는지 알아보세요. 책임성과 감사 가능성이 중요하고 여러 당사자가 데이터에 액세스하고 투명하게 운영해야 하는 경우 가능한 사용 사례를 고려해 보세요.
암호화폐의 사용 가능성을 고려하세요. 암호화폐 시장의 상당한 변동성과 주목할 만한 실패에도 불구하고, 사람들이 암호화폐에 더 익숙해지고 규율과 엄격함이 강화됨에 따라 성숙도가 높아지고 있습니다. 기업은 위험과 기회, 규칙과 규정, 프로세스와 통제에 대해 상당한 노력과 분석, 계획, 실행을 거친 후에 암호화폐를 사용하여 투자, 구매, 판매, 보유, 수취 또는 결제할 기회를 고려할 수 있습니다.
"암호화폐와 디지털 자산 분야가 발전함에 따라 진입 장벽과 규모에 대한 장벽이 점차 낮아지고 있습니다."라고 Massey는 말합니다. "글로벌 경제는 이러한 새로운 비즈니스 방식을 광범위하게 채택하는 방향으로 나아가고 있습니다." 암호화폐와 디지털 자산이 법정화폐와 기존 프로세스가 허용하는 것보다 더 쉽게 접근하고 거래할 수 있게 되면, 조직은 가치 교환 방식을 변화시키는 암호화폐의 채택이 급증할 수 있습니다.
-태미 화이트하우스, 월스트리트 저널 임원 전망 부문 수석 필자, Deloitte Services LP
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