비트코인이 디지털 금이라고요? 디지털 진주일 수도 있습니다.
과거에 파괴적이었던 거의 모든 기술은 결국 파괴되었습니다. 비트코인도 그럴 수 있습니다.
1917년, 부유한 사업가의 젊은 아내였던 메이지 플랜트는 까르띠에의 웅장한 더블 스트랜드 진주를 보고 감탄을 멈출 수 없었습니다. 파리의 보석상은 뉴욕에 있는 미국 본사를 찾고 있었습니다. 피에르 까르띠에는 100만 달러에 달하는 이 목걸이를 맨해튼 5번가와 52번가에 있는 플랜트의 저택과 교환하겠다고 제안했습니다. 메이지의 남편 모튼은 즉시 거래에 동의했습니다.
그 후 일어난 일은 암호화폐가 디지털 금과 동등하다고 믿는 비트코인 지지자들에게 경종을 울리는 이야기입니다. 비트코인은 디지털 진주와 같은 존재가 될 수도 있습니다.
철도, 증기선, 호텔 등 막대한 자산을 보유한 모튼 플랜트 같은 산업 남작이 왜 자신의 우아한 저택을 굴에서 나온 반짝이는 덩어리 몇 개와 맞바꿨을까요?
수천 년 동안 진주는 전 세계적으로 귀하게 여겨져 왔으며 금이나 다이아몬드보다 더 가치가 있는 경우가 많았습니다. 1917년 까르띠에가 가져온 100만 달러의 진주는 오늘날 돈으로 환산하면 최소 2,400만 달러의 가치가 있었습니다.
플랜트도 까르띠에도 몰랐던 사실은 불과 몇 달 전에 일본의 기업가 미키모토 코키치가 양식 진주를 만드는 기술을 산업화했다는 사실입니다.
미키모토는 곧 진주를 대량 생산하기 시작했습니다. 천연 진주의 가격은 1920년대에 하락하기 시작하여 수십 년 동안 하락세를 유지했습니다.
1957년, 메이지가 사망한 후 그녀의 까르띠에 목걸이는 경매에서 151,000달러에 낙찰되었습니다.
최근 몇 년 동안 최고급 천연 진주의 가격이 반등했습니다. 2015년에는 제네바의 소더비 경매에서 메이지 플랜트와 비슷한 까르띠에 진주 목걸이가 약 700만 달러에 낙찰되기도 했습니다.
그럼에도 불구하고 인플레이션을 감안하면 1917년 플랜트 목걸이 가격의 약 1/3에 해당하는 금액입니다.
까르띠에는 진주를 부동산과 맞바꾸는 거래에서 훨씬 더 좋은 결과를 얻었습니다. 2016년에는 랜드마크인 까르띠에 빌딩에서 5번가 두 블록 위에 있는 비슷한 규모의 덜 유명한 부동산이 5억 2,500만 달러에 팔렸습니다.
이 모든 것을 왜 비트코인으로 연결하나요? 토큰의 매력은 대부분 희소성에서 비롯되며, 이는 디지털 금이라는 믿음을 불러일으킵니다.
비트코인은 금처럼 단순히 희귀한 것이 아니라 공급량이 한정되어 있습니다. 비트코인의 최대 발행량은 2,100만 개로 사실상 고정되어 있습니다. 이미 약 1,900만 개가 존재하며, 2140년경에 마지막 코인이 생성될 때까지 신규 발행 비율은 시간이 지남에 따라 감소할 예정입니다.
이러한 희소성 덕분에 비트코인의 팬들은 그 가치가 필연적으로 무한정 상승할 것이라고 종교적인 열정으로 믿고 있습니다. 비트코인은 올해 들어 지금까지 22%, 지난 10년 동안 8,400% 이상 상승했습니다.
비트코인이나 비트코인을 보유하는 새로 발행된 상장지수펀드 중 하나를 사고 싶은 유혹을 받고 있다면, 비트코인이 디지털 금으로 판명되는지 여부가 매우 중요합니다.
생활비의 변화를 감안하면 금 1온스는 2,000년 전 고대 로마에서와 거의 동일한 구매력을 가지고 있습니다. 비트코인이 디지털 금이라는 주장은 특히 정부 발행 화폐가 시간이 지남에 따라 구매력을 잃는 것과 마찬가지로 비트코인이 가치 저장 수단으로서 내구성이 있을 것이라는 의미입니다.
그러나 역사는 천연 진주에 일어났던 일이 기술에도 일어날 수 있음을 보여줍니다: 경제학자 조지프 슘페터가 "창조적 파괴의 끊임없는 돌풍"이라고 불렀던 것의 희생양이 된 것입니다.
2009년부터 2014년까지 블랙베리는 플립폰을 화석처럼 보이게 만들면서 활성 사용자 수가 2,500만 명에서 8,500만 명으로 급증했습니다. 그러다 아이폰이 등장하면서 블랙베리는 사라졌습니다.
코모도어와 아타리 개인용 컴퓨터는 IBM과 Apple에 의해 묻혔고, 선구적인 검색 엔진인 Go.com과 인포섹은 야후에 의해 무너졌으며, 구글은 야후를 무너뜨렸습니다. 소셜 미디어에서는 프렌드스터가 마이스페이스에 의해 대체되었고, 마이스페이스는 페이스북에 의해 사라졌습니다.
2000년 초에 인터넷이 세상을 바꿀 것이라고 정확히 예측했다면 아마도 Cisco Systems에 베팅했을 것입니다. 인터넷의 중추를 형성하는 하드웨어로 시스코는 시가총액 기준으로 세계 최대 주식이 되었습니다. 하지만 클라우드 컴퓨팅은 결국 아마존, 마이크로소프트 등을 밀어내고 시스코를 훨씬 앞질렀습니다.
이전에 파괴적이었던 거의 모든 기술이 결국 파괴되었습니다. 2009년에 시작된 비트코인 네트워크는 지금까지 더욱 견고하게 성장해 왔습니다. 중단되지 않을까요?
비트코인을 구동하는 코드는 모든 소프트웨어와 마찬가지로 주기적인 업데이트가 필요합니다. 과거에도 버그가 발생하기는 했지만, 심각한 장애를 초래한 적은 없었습니다. 그러나 프로그래밍 결함이 널리 채택될 정도로 오랫동안 발견되지 않는다면 비트코인 네트워크의 안정성과 보안이 손상될 수 있으며, 이는 결국 화폐 가치에 심각한 타격을 줄 수 있습니다.
"모든 [소프트웨어] 업데이트는 잠재적으로 피해를 줄 수 있는 벡터입니다."라고 고객에게 비트코인을 추천하는 독립 투자 전략가이자 '브로큰 머니'의 저자 린 알든은 말합니다.
새로운 비트코인 ETF의 안내서에서 모두 경고했듯이, 새로운 디지털 화폐가 등장해 비트코인에 대한 수요와 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다. 그런 일은 몇 년이 지나도 일어나지 않을 수도 있습니다. 아니면 갑자기 갑자기 나타날 수도 있습니다.
1월 10일에 출시된 비트와이즈 비트코인 ETF를 운영하는 비트와이즈 자산운용의 최고투자책임자인 매트 호건은 "혁신의 끝은 결코 없습니다."라고 말합니다.
"이론적으로는 다른 디지털 자산이 비정치적 가치 저장 수단으로서 비트코인을 대체할 수 있습니다."라고 호건은 말합니다. "비트코인을 구매하는 것은 암호화폐를 구매하는 것이 아니라 하나의 자산, 하나의 소프트웨어, 생태계의 일부인 비트코인을 구매하는 것입니다."
이는 비트코인의 희소성과 고유성이 타의 추종을 불허한다는 뜻입니다. 메이지 플랜트로부터 교훈을 얻으세요: 베팅을 한다면 가능한 한 소액으로 하고 헤지를 하세요.
[출처: https://www.wsj.com/finance/investing/bitcoin-disruption-digital-pearls-95bed498?mod=djintinvestor_t]
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