5% 이상의 수익률을 고정하는 4가지 방법

5% 이상의 수익률을 고정하는 4가지 방법
연준이 올해 금리 인하를 시작할 것으로 예상되는 지금이 바로 현재의 높은 소득을 보존하기 위해 행동해야 할 때입니다.

일부 머니마켓 뮤추얼 펀드와 고수익 저축 계좌는 여전히 5%의 수익률을 자랑하고 있기 때문에 안주하며 현금을 그대로 두기 쉽습니다. 하지만 최근의 높은 인플레이션 수치에도 불구하고 연방준비제도이사회가 올해 말 금리 인하를 시작할 가능성이 높기 때문에 이러한 높은 수익률은 빠르게 하락할 가능성이 높습니다.

언제 연준의 금리 인하가 단행될지 모르는 상황에서 투자 관리자들은 현재의 높은 수익률을 보존하기 위해 1~5년 동안 수익률을 고정하려고 합니다. 텍사스주 오스틴에 위치한 세이지 어드바이저리 서비스의 공동 최고 투자 책임자인 토마스 우라노는 "머니마켓 펀드에 예치했다가 연준이 정책 금리를 인하하기 시작하면 수익률이 빠르게 하락할 것입니다."라고 말합니다.

은행 정기예금은 여전히 저축자들을 유혹할 수 있지만 금리는 빠르게 하락하고 있습니다. Bankrate.com을 살펴보면 5% 이상의 CD 금리를 제공하는 은행은 1년 6개월 이하의 만기에만 이러한 거래를 제공하고 있습니다. 만기가 2년 이상인 CD는 5% 미만입니다.

개인의 위험 감수성, 기간, 재무 계획에 따라 투자자는 여러 가지 경로를 선택할 수 있습니다. 다음은 비교적 낮은 위험으로 높은 수익률을 얻을 수 있는 네 가지 방법입니다.

1. 다년 보장 연금 (Multiyear guaranteed annuities: MYGA)

고정금리 연금으로 알려진 MYGA는 정기예금과 비슷한 수익률을 원하지만 더 긴 기간 동안 투자하고자 하는 저축자에게 좋은 선택이 될 수 있습니다. 경쟁력 있는 이자율과 더불어 MYGA 수익은 인출할 때까지 세금이 부과되지 않습니다. 

기간은 2년에서 10년까지 다양하며, 다른 연금 상품과 달리 최소 2,500달러부터 투자할 수 있습니다. 예를 들어, 2월 14일 현재 ImmediateAnnuities.com에서는 A- 등급을 받은 Liberty Bankers Life의 5년 만기 MYGA가 5.4%로 Bankrate.com에 등록된 5년 만기 은행 CD의 최고 금리 4.6%를 상회하는 것으로 나타났습니다.

뉴저지주 램지에 있는 스튜어드 파트너스(Steward Partners)의 공인 재무 설계사이자 라마포 웰스 어드바이저(Ramapo Wealth Advisors)의 전무이사인 제임스 사하기안은 이러한 높은 금리 덕분에 지난 한 해 동안 25년 동안 재무 고문으로 활동한 것보다 더 많은 고정금리 연금을 구입하게 되었다고 말합니다. 

그러나 모든 사람에게 적합한 것은 아니며 잠재적 구매자가 알아야 할 위험도 있습니다.

첫째, 보험 회사가 보증하는 상품이며 연방 예금 보험 공사가 보장하지 않습니다. 따라서 이러한 연금을 구매하기 전에 투자자는 보험사의 등급을 확인하고 A- 이상의 등급을 받은 보험사에 가입하는 것이 좋다고 전문가들은 조언합니다. 등급은 A.M. Best와 같은 여러 평가 회사의 웹 사이트 또는 여러 주의 보험 규제 기관을 통해 확인할 수 있습니다. 

둘째, 대부분의 연금과 마찬가지로 이러한 상품은 유동적이지 않으며 중도 해지 수수료가 원금의 5%에서 8%까지 부과될 수 있습니다. 구매자는 즉시 사용할 필요가 없는 자금을 투자해야 합니다.

2. 만기 확정형 ETF

이러한 투자는 개별 채권을 만기까지 보유하는 확실성과 상장지수펀드의 투명성, 유동성, 낮은 비용을 결합한 것입니다. 펀드는 일반적으로 매월 수익을 지급하며, 만기가 되면 ETF가 청산되고 소유자는 소유한 주식 수에 따른 순자산 가치를 지급받습니다. 

모닝스타의 개인 금융 및 은퇴 계획 담당 이사인 크리스틴 벤츠는 이러한 상품이 개인 투자자에게 좋다고 생각합니다. "소액 채권 보유자가 개별 회사채를 매입하는 것은 분산 투자하기가 정말 어려울 수 있는데, 이 ETF는 이러한 문제를 해결해 줍니다."라고 그녀는 말합니다.

인베스코(Invesco)와 블랙록(BlackRock)은 불릿셰어와 아이본드 펀드로 이 분야를 장악하고 있습니다. 두 발행사 모두 투자등급 회사채, 하이일드 및 지방채에 대한 ETF를 제공하며, BlackRock은 미국 국채와 국채 인플레이션 보호 증권을 보유한 펀드도 제공합니다. 이 펀드는 유효 만기일에 따라 수백 개의 채권을 보유하고 있습니다. 이러한 다각화는 채무 불이행 위험의 영향을 줄여줍니다.

펀드의 만기가 가까워지면 ETF가 만기 채권 수익금을 투자하는 방식은 제공업체와 개별 펀드 유형에 따라 조금씩 다릅니다. 일반적으로 수익금은 2024년과 같이 미리 정해진 만기일에 펀드가 만기될 때까지 국채 또는 현금에 투자됩니다.

현재 인베스코 불렛셰어 2024 회사채 ETF(BSCO)의 만기 수익률은 5.5%이고, 아이셰어 아이본즈 디셈버 2024 기간 기업 ETF(IBDP)의 수익률은 5.6%입니다.

투자자는 단일 펀드를 매수하거나 여러 펀드를 매수하여 일반적인 채권 사다리를 만들 수 있습니다. 펀드 수수료는 연간 0.07%에서 0.43% 사이입니다. 

미시간주 노스빌에 위치한 True North Advisors의 소유주인 로니 톰슨은 개별 채권과 달리 유동성이 있다는 점을 높이 평가합니다. "당시의 쿠폰 이자율로 판매할 수 있고 위약금도 없습니다. 만기일 전에 매각하면 만기 이자 일부를 잃을 수도 있습니다."라고 그는 말합니다.

3. 우선주 (Preferred stocks)

애리조나주 스코츠데일에 위치한 Conners Wealth Management의 설립자이자 사장인 Steven Conners는 보통주와 채권의 하이브리드 주식으로 간주되는 우선주가 투자자들에게 또 다른 옵션이라고 말합니다. 

그는 전반적인 인플레이션이 하락하고 연준이 중립적인 통화정책을 취할 때 우선주가 더 매력적이라고 말합니다. "금리 리스크는 시간이 지남에 따라 감소하고 있으며, 따라서 우선주는 소득 지향적인 투자자에게 더욱 매력적입니다."라고 그는 말합니다. 

우선주는 액면가(보통 우선주의 경우 25달러)가 있고 수익을 지급한다는 점에서 장기 채권과 비슷한 특징을 가지고 있습니다. 또한 우선주는 회사가 청산할 경우 자본 구조에서 채권 다음으로 보통주보다 높은 지위를 차지합니다.

우선주 소유에 관심이 있는 투자자는 개별 회사의 주식을 매입하거나 ETF 및 폐쇄형 펀드를 살펴볼 수 있다고 Conners는 말합니다. ETF와 폐쇄형 펀드는 투자자에게 투자 다각화와 금리 하락 시 잠재적인 가격 상승을 제공합니다. 폐쇄형 펀드는 출시 시 고정된 수의 주식을 발행하고 신주를 발행하지 않으며, 하루 종일 순자산 가치에 대한 할인 또는 프리미엄으로 거래됩니다.

Conners는 수익률이 6.9%이고 11.9% 할인된 가격에 거래되는 폐쇄형 펀드인 Flaherty & Crumrine 우선주 및 소득 증권 펀드(FFC)를 이용하고 있다고 말합니다. 이 펀드는 레버리지를 사용해 수익률을 높입니다. 

인기 있는 ETF로는 수익률이 6.5%인 iShares 우선주 및 소득 증권 ETF(PFF)가 있습니다.

우선주는 보통주보다 변동성이 덜하지만 여전히 가격이 움직이기 때문에 투자자는 가격이 하락할 수 있다는 점을 받아들여야 합니다. 세인트루이스 소재 하이타워 웰스 어드바이저의 매니징 파트너인 오마르 쿠레시는 투자자들은 회사채와 마찬가지로 우선주도 신용 위험과 듀레이션 위험에 노출되어 있다는 점을 명심해야 한다고 말합니다. 듀레이션은 채권 또는 채권 펀드의 만기, 수익률 및 기타 요인과 관련된 이자율 위험을 측정하는 척도입니다.

그러나 금리가 하락하면 펀드 투자자는 가격 상승으로 이익을 얻을 수 있다고 그는 말합니다.

4. 교환 거래 부채(Exchange-traded debt)

우선주를 발행하는 회사는 더 작은 규모의 채권을 발행하고 개인 투자자가 더 쉽게 접근할 수 있기 때문에 베이비본드라고도 불리는 교환거래 채권을 발행할 수도 있습니다. 브리핑닷컴의 수석 시장 전략가인 데이먼 사우스워드는 우선주와 마찬가지로 보통 25달러 단위로 발행되며 증권사 계좌에서 주식처럼 거래할 수 있다고 말합니다. 그는 최근 8%에서 9%의 고정 수익률로 시장에 나온 거래가 있었다고 말합니다.

그는 우선주에 비해 수익률이 높고 변동성이 낮기 때문에 현재로서는 우선주보다 베이비 채권을 선호합니다.

구매자는 중개 플랫폼에서 채권 IPO를 검색하여 최근 발행된 채권을 찾아볼 수 있지만, 베이비본드에 특화된 펀드가 없기 때문이라고 그는 말합니다. 사우스워드는 최근 발행된 채권의 만기는 대부분 5년이지만, 대부분 2년 안에 콜이 가능하기 때문에 만기일 전에 상환하고 투자자에게 콜 가격과 이자를 지급할 수 있다고 말합니다.

[출처: https://www.wsj.com/finance/investing/secure-high-yield-4-strategies-d663ba88?mod=djemMoneyBeat_us]